国海证券：恒逸石化（000703）-中报点评：涤纶长丝高度景气，文莱项目持续推进

恒逸石化(000703)事件：2021年8月25日，公司发布2021年中报：实现营业收入609.23亿元，同比上升54.57%；实现归属于上市公司股东的净利润22.34亿元，同比上升16.95%；加权平均净资产收益率为8.89%，同比增加1.05个百分点。销售毛利率7.34%，同比减少2.26个百分点；销售净利率4.35%，同比减少1.47个百分点。其中，2021年Q2实现营收300.78亿元，同比增加46.42%，环比减少2.49%；实现归母净利润10.22亿元，同比减少6.70%，环比减少15.75%；加权平均净资产收益率为3.97%，同比减少0.53个百分点，环比减少0.95个百分点。销售毛利率6.55%，同比减少3.88个百分点，环比减少1.55个百分点；销售净利率3.75%，同比减少3.13个百分点，环比减少1.18个百分点。投资要点：涤纶长丝高度景气，助力公司业绩稳步增长2021年上半年，国内疫情防控逐渐常态化，外贸出口逆势增长，纺服行业外需旺盛，化纤行业景气度回升。2021年H1，POY市场均价7113.23元/吨（同比+18.76%，环比+36.97%），POY价差为1