西南证券：立讯精密（002475）-业绩增长稳健，长期持续增长趋势不变

立讯精密(002475)投资要点业绩总结：2021H1，公司营业收入收入481.5亿元，较上年同期增长32.1%；实现归母净利润30.9亿元，同比增长21.7%。公司业绩增长稳健，部分新产品处于导入且尚未进入量产阶段。2021H1：1）从营收端来看，公司主营业务增长强劲，营收同比增长32.1%。分业务来看，公司消费性电子业务实现营业收入约404亿元，同比增长30.0%；电脑互联产品及精密组件业务实现营业收入27.8亿元，同比增长63.6%；汽车互联产品及精密组件业务实现营收17.7亿元，同比增长39.0%；通讯互联产品及精密组件业务实现营收14.1亿元，同比增长32.0%。2）从利润端来看，公司归母净利润同比增长21.73%；公司毛利率为16.2%，同比下降2.0pp；净利率为7.0%，同比下降0.2pp。分业务来看，公司消费性电子业务毛利率为15.8%，同比下滑2.06pp；电脑互联产品及精密组件业务毛利率为18.8%，同比下滑2.20pp；汽车互联产品及精密组件业务毛利率为16.5%，同比增长0.24pp；通讯互联产品及精密组件业务毛利率为17.1%，同比下滑4.76pp。3）从费