浙商证券：复星医药2021年中报业绩点评：符合预期，看好H2业绩表现

复星医药(600196)业绩：符合预期，主业持续聚焦公司公布2021H1业绩：分别实现收入、归母净利润和扣非后归母净利润169.52亿（YOY20.85%）、24.82（YOY44.77%）和15.70亿（YOY9.19%），其中Q2分别实现收入、归母净利润和扣非后归母净利润88.96亿（YOY9.19%）、16.35亿（YOY43.75%）和9.12亿（YOY5.11%），整体符合我们预期。我们预计Q2归母净利润高增长主要跟2020Q2参股BioNTech后股价表现较好有关。经营活动产生的现金流量净额为17.07亿（YOY16.79%），显示出较好的经营质量。此外，公司在4月27日公告拟处置佛山禅曦资产，8月23日公告拟分批转让天津药业25%股权，可以看到公司不断聚焦自营主业，这也意味着公司基本面在持续发生积极变化。业务：三大业务均有不错表现，看好H2业绩及长期成长性①制药：趋势向好，H2值得期待。2021H1实现收入122.48亿（YOY22.33%），主要是新药快速放量、mRNA疫苗贡献以及Gland快速发展对冲了非布司他和匹伐他汀因集采带来销售额下降）。其中，2021H1利妥昔