中银证券：日月股份（603218）-大型铸件销售放量，产能结构持续优化

日月股份(603218)公司发布2021年中报，盈利稳步增长。公司铸件行业龙头地位稳固，产能总量稳步扩张、结构持续优化；维持买入评级。支撑评级的要点2021H1盈利增长15%：公司发布2021年中报，上半年实现营业收入24.88亿元，同比增长11.34%；实现归属于上市公司股东的净利润4.69亿元，同比增长15.04%；扣非后盈利4.46亿元，同比增长11.56%；2021Q2盈利1.97亿元，同比下降29.08%，环比下降27.78%。盈利能力小幅下降：上半年由于大宗金属原材料快速上涨，公司盈利能力略有承压，上半年综合毛利率同比下降1.71个百分点至26.76%，其中2021Q2毛利率24.66%，同比、环比分别下降5.10、4.17个百分点。风电板块大型铸件销量大幅增长：上半年公司实现铸件产量23.46万吨，同比增长10.71%，销量23.12万吨，同比增长13%。其中4MW及以上大型风电铸件交货6.8万吨，超过2020年全年水平。风电行业实现收入20.07亿元，同比增长3.79%。注塑机需求旺盛，收入增长逾六成：注塑机主要下游汽车行业快速复苏，公司积极将产能向注塑机产品转换，出货