光大证券：鼎龙股份（300054）-系列跟踪报告之二：21H1业绩符合预期，CMP Pad单月销量首次突破一万片

鼎龙股份(300054)事件：2021年8月19日，公司发布2021年半年度报告。公司2021H1营业收入为10.96亿元，同比增长35.18%；实现归母净利润0.91亿元，同比下降54.10%；实现扣非归母净利润0.95亿元，同比增长48.98%。公司2021H1毛利率为33.16%，同比增长1.95pcts，净利率为9.9%，同比减少16.16pcts。公司2021Q2营业收入为5.76亿元，单季环比增长10.85%；实现归母净利润0.54亿元，单季环比增长43.51%；实现扣非归母净利润0.43亿元，单季环比增长18.52%。公司2021Q2毛利率为31.37%，单季环比增长3.77pcts，净利率为10.54%，单季环比增长1.36pcts。点评：CMP抛光垫稳步放量，国产替代加速推动先进制程产品研发。公司是国内领先的全面掌握抛光垫全流程核心研发和制造技术的CMP抛光垫供应商，在成熟制程的产品型号覆盖率接近100%，其中7月份CMP抛光垫的单月销量首次突破一万片，12寸产品占比超过80%，并已成为部分客户的第一供应商，客户涵盖长江存储、武汉新芯、中芯国际、合肥长鑫、华虹宏力、华