开源证券：国联股份（603613）-公司信息更新报告：业绩继续高增长，数字化工厂加速推进

国联股份(603613)产业互联网龙头地位持续夯实，维持“买入”评级公司成长逻辑持续验证，考虑公司业绩持续超预期增长，我们维持公司2021-2023年归母净利润预测为5.13、7.88、11.99亿元，EPS为1.49、2.29、3.49元/股，当前股价对应2021-2023年PE为64.6、42.1、27.7倍，维持“买入”评级。业绩高速增长，各多多平台交易量高速增长2021年上半年公司实现营业收入140.34亿元，同比增长141.65%；实现归母净利润2.16亿元，同比增长90.06%。其中，Q2单季度实现收入79.58亿元，同比增长132.26%；实现归母净利润为1.38亿元，同比增长89.22%，收入和净利润的高速增长主要得益于旗下各多多电商平台的交易量增长较快。上半年公司综合毛利率为3.35%，同比下降0.9个百分点，主要原因：一是网上商品交易收入占比提升；二是由于新多多平台毛利率相对较低；三是公司在扩大业务规模的同时，主动向下游企业让利，我们预计毛利率下半年有望逐渐回升。新品类拓展成长逻辑持续兑现，产业链布局深化近几年公司老多多平台均实现高速增长，交易规模和平台影响力持续扩