开源证券：博汇纸业（600966）-公司信息更新报告：2021H1业绩符合预期，看好H2旺季公司业绩

博汇纸业(600966)2021H1业绩符合预期，营收、净利润增速亮眼，维持“买入”评级公司2021H1营业收入80.04亿元（同比+39.59%），归母净利润15.14亿元（同比+466.63%），扣非归母净利润15.22亿元（同比+479.07%），2021Q2单季度营业收入39.51亿元（同比+26.35%，环比-2.51%），归母净利润7.04亿元（同比+759.70%，环比-13.19%），扣非归母净利润7.14亿元（同比+779.74%，环比-11.70%）。2021H1浆纸景气度较高，白卡纸竞争格局向好，随着下半年造纸行业旺季来临，公司有望凭借龙头优势获得较大增长弹性，维持盈利预测，我们预计2021-2023年公司归母净利润26.44/28.76/30.58亿元，对应EPS为1.98/2.15/2.29元，当前股价对应PE为5.7/5.3/5.0倍，维持“买入”评级。盈利能力保持较高水平，现金流状况向好公司2021H1毛利率34.02%（同比+16.47pcts），净利率18.92%（同比+14.26pcts），销售费用率0.47%（同比-2.80pcts），管理费用率6