国金证券：八亿时空（688181）-下游面板行业高景气度继续拉动混晶需求，公司持续开拓大客户

八亿时空(688181)业绩简评公司8月17日发布中报，2021H1实现营收4.23亿元，同比增长49.28%，环比增长16.01%；归母净利润1.03亿元，同比增长22.25%，环比增长20.13%。Q2单季度实现营收2.15亿元，同比增长43.97%，环比增长3.59%；归母净利润0.55亿元，同比增长21.09%，环比增长15.19%。经营分析公司混晶国产化率持续提升，Q2盈利同比大幅增长。国产面板企业积极推动产业并购重组，并持续加大高世代面板产线投资，2020年国产面板出货面积份额全球占比高达54.7%；并且受疫情、奥运会、显示器大尺寸化趋势等影响，上半年面板需求持续旺盛拉动国产混晶需求。2015年混晶国产化率不足15%，2020年混晶国产化率已达44%，我们预计2023年混晶国产化率65%，公司混晶销量有望持续增长。公司与京东方战略合作稳固，大型面板企业客户不断增加。公司与京东方深化战略合作，合肥和武汉10.5代线产品供应持续增长；与惠科光电合作的8.6代LCD生产线有望于今年下半年投产混晶；与台湾群创合作的低频驱动笔记本用液晶材料目前已测试通过，有望成为该材料唯一大陆供应商