国海证券：芒果超媒（300413）-中报点评：2021上半年营收利润双增增Q3哥哥综艺实力再验证 定增落地加厚内容层

芒果超媒(300413)事件：芒果超媒发布财报：2021上半年公司营收78.5亿元（同比增加36.02%），归母净利润14.5亿元（同比增加31.59%），扣非后14.4亿元（同比增加47.67%），其中芒果TV互联网视频业务营收58.98亿元（同比增长49.45%）；单季度看，2021Q2营收38.44亿元（同比增加26.2%），扣非利润6.7亿元（同比增加25.3%），业绩符合预期。投资要点：2021上半年芒果TV再创佳绩（广告、会员、运营商收入增74.75%、23%、38.6%）第一大类业务，芒果TV总营收67.53亿元（同比增45.96%，毛利率42.8%），其中广告、会员、运营商收入分别为31.4亿元、17.45亿元、10.1亿元，保持高增，其中会员收入增速23%有所放缓主要由于高基数。第二类业务，新媒体内容制作业务收入9.85亿元（同比增加18.5%），内容制作、艺人经纪、音乐版权ip衍生开发稳健发展；第三类业务，内容电商营收9.3亿元（同比下滑2.36%），快乐购逐步转型初显成效，新世代潮流内容电商“小芒”积极探索品牌转化链路，打造自有品牌根据地。2021年定增落地内容端