开源证券：新益昌（688383）-公司信息更新报告：业绩符合预期，Mini LED与半导体固晶机前景可期

新益昌(688383)国内固晶机龙头厂商，2021H1业绩高增长2021年8月15日公司发布2021半年报，2021H1营收4.94亿元，同比+53.44%，归母净利润0.99亿元，同比+133.96%。计算得2021Q2单季度营收2.93亿元，同比+39.13%，环比+45.48%；归母净利润0.61亿元，同比+87.57%，环比+58.05%。公司为国内固晶机和电容老化测试设备龙头，LED固晶机设备2018年全球市占率第三，国内第一。布局半导体固晶机，将受益于后摩尔时代封装市场规模扩张，同时锂电池设备在中国锂电池产业高速增长的趋势下，潜力较大。我们维持公司盈利预测，预计2021-2023年公司可分别实现EPS2.24/3.18/4.50元，归母净利润2.29/3.24/4.60亿元，当前股价对应PE71.3/50.4/35.5倍，维持“买入”评级。MiniLED芯片技术路线逐渐成熟，半导体固晶市场规模逐步扩张2021H1公司MiniLED固晶机收入已占LED固晶机27%。MiniLED芯片生长外延技术逐渐成熟，叠加对MiniLED应用前景的看好，上游LED芯片厂商布局和扩产的意愿较