华金证券：药明康德（603259）-强者恒强，平台化龙头全年业绩可期

药明康德(603259)投资要点事件：公司公布2021半年报，上半年实现营收105.37亿元，同比增长45.7%；归母净利润26.75亿元，同比增长55.8%；经调整Non-IFRS净利润24.48亿元，同比增长67.8%。剔除2020年国内疫情的影响，2021上半年营收和净利润对比2019上半年年复合增长率分别为33.7%和56.1%，保持高景气增长。公司业绩符合预期。中国区实验室业务保持高增速，完成首个NDA申报。中国区实验室服务收入54.87亿元，同比增长45.2%；其中Q2收入29.24亿元，同比环比14.08%。国内创新药恢复高景气，公司小分子药物发现和药物分析服务均保持高速增长的态势。小分子药物发现方面，新技术相关收入同比增长52%。药物安全性评价服务收入同比增速85%；WuxiIND平台新签约81余个服务。里程碑分成方面，截至2021年6月底，公司累计协助客户完成126个IND申报，获得CTA99个，其中I期项目68个，II期12个，III期2个；并在今年7月24日完成第一个产品的NDA申报。其中中国区客户项目IND申报有7个，获得CTA8个。CDMO业务厚积薄发维持高增