太平洋证券：欣旺达（300207）-动力电池订单快速成长，H2消费保增动力减亏预期明确

欣旺达(300207)业绩情况：2021年上半年，公司实现营业收入156.82亿元，同比增长36.25%，归母净利润6.17亿元，同比增长10391.43%。其中，第二季度实现营业收入78.61亿元，同比增长24%，归母净利润4.89亿元，同比增长350.41%。消费电子电池业务稳定增长，电芯自供率持续提升。2021年上半年公司核心业务手机数码类、笔记本电脑类、智能硬件类分别实现营收93.95亿元、21.87亿元、19.35亿元，同比变动+42.5%、+29.3%、-6.03%。在今年上半年手机寡淡的市场背景下，手机数码类电池能实现如此高增着实不易，而这我们也看出其实更多贡献来自于A客的产品，在下半年安卓旗舰机型逐渐释出、iphone13出货量可能继续上一个台阶的背景下，手机数码类的成长有望得以延续。笔电市场在全球疫情的大环境下，最近两年一直保持着比较高的出货基数，而未来随着国产品牌华为、小米等先机进入笔电市场，本土增量继续扩大，持续成长也有充分的保障。在以上两个板块的坚实基础上，欣旺达围绕电池模组和电芯不断扩充产能，将能够保持传统业务的稳固增长。电芯方面，子公司惠州锂威于报告期内实现