光大证券：华铁股份（000976）-发布重大资产购买暨关联交易预案事件点评：高铁轮对稀缺资产注入稳步推进，助力公司发力千亿轨交后市场

华铁股份(000976)事件：8月4日，公司发布重大资产购买暨关联交易预案等公告，拟以支付现金方式购买重庆兆盈轨交持有的青岛兆盈76%股权，预估作价为17.48亿元。青岛兆盈间接持有BVVBT以及香港利合100%股权。若交易于2021年实施完毕，重庆兆盈轨交承诺标的公司2021年、2022年、2023年的扣非归母经利润分别不低于1.6亿元/2.0亿元/2.4亿元。本次交易方案较此前方案有所调整，主要是收购青岛兆盈股权比例由100%下降为76%，交易对方不再包含济南港通，交易方式由发行股份及支付现金购买变为全部支付现金购买，并取消了募集配套资金。由于交易方案不再涉及发行股份，无需报中国证监会审核。高铁轮对稀缺资产BVV注入，有望增厚公司业绩：BVV集团为全球范围内仅有的掌握动车组轮对制造技术的四家厂商之一，拥有德国铁路股份公司的Q1级供应商资格、全球主要经济体的铁路公司准入许可，且拥有面向全球的销售和服务网络。近年来，动车组轮对新造市场方面，BVV的市场份额重返50%以上；修造市场方面，经测算未来十年我国年均更换需求高达70亿，BVV将通过轮轴产品的互换压装快速切入，我们看好公司未来三年