光大证券：东诚药业（002675）-2021年中报点评：核药业务强劲复苏，原料药和制剂拖累当期业绩

东诚药业(002675)事件：公司发布2021年中报，实现营业收入18.26亿元，同比+10.93%；归母净利润1.55亿元，同比-29.32%；扣非归母净利润1.48亿元，同比-31.13%；经营性净现金流4.56亿元，同比+8466.69%；EPS0.19元。业绩略低于市场预期。点评：核药业务强劲复苏，原料药和制剂拖累当期业绩：2021Q1~Q2，公司单季度营业收入分别为8.90/9.36亿元，同比+24.76%/0.34%；归母净利润0.67/0.88亿元，同比-9.44%/-39.42%；扣非归母净利润0.64/0.84亿元，同比-10.47%/-41.46%。分业务板块来看：核药：营业收入5.28亿元，同比+31.95%，毛利率79.80%，同比提升0.10pp；其中重点产品18F-FDG营业收入1.90亿元，同比+43%，云克注射液营业收入1.71亿元，同比+32%。部分主要子公司的情况：云克药业：营业收入1.86亿元，同比+28.67%，净利润0.84亿元，同比+29.20%；上海欣科（单体公司）：营业收入1.00亿元，净利润0.23亿元；南京江原安迪科（单体公司非合并）