开源证券：洋河股份（002304）-公司信息更新报告：股权激励方案解锁目标积极，覆盖范围广泛

洋河股份(002304)公司改革持续推进，长期发展潜力显现，维持“增持”评级公司公布股权激励草案，本持股计划购买回购股份的价格为103.73元/股，覆盖总人数包括董事长在内核心骨干不超过5,100人，锁定期为24个月，公司业绩考核要求如下：2021年营业收入较2020年增长不低于15%且2022年营业收入较2021年增长不低于15%。因解锁目标超预期，我们上调盈利预测，预计2021-2023年归母净利润为81.2（+2.6）亿元、104.1（+4.2）亿元、122.9（+6.4）亿元，EPS分别为5.39（+0.18）元、6.91（+0.41）元、8.15（+0.42）元，同比分别增长8.5%、28.2%、18.1%，当前股价对应PE分别为38.3、29.9、25.3倍，随着新品升级成功及渠道利益理顺，公司经营状态趋势向好，维持“增持”评级。解锁目标积极，略超市场预期公司年报披露2021年收入规划目标较2020年增长10%以上，根据本次股权激励计划，2011、2022两年考核期内，要求每年收入增速不低于15%，略超市场预期，同时考虑到结构升级趋势，在完成股权激励考核目标下，业绩复合增速