开源证券：华阳集团（002906）-中小盘信息更新：2021Q2业绩超预期，智能座舱龙头成长步步为营

华阳集团(002906)2021Q2业绩超预期，环比增长26.94%~63.25%，维持“买入”评级2021年7月14日，公司公告了2021年上半年业绩预告。2021上半年公司实现归母净利润1.25~1.45亿元，同比+141.2%~179.8%；剔除非经常性损益及股权激励费用影响后（约1700万元非经常性损益、约960万元股权激励费用），预计上半年实现归母净利润1.18-1.38亿元。单季度来看，2021Q2预计实现归母净利润6991.84~8991.84万元，同比+105.02%~163.67%；环比+26.94%~63.25%。在行业整体芯片短缺及原材料涨价的背景下，业绩超预期。同时，考虑到公司中控仪表、HUD等智能化产品订单依旧饱满，待行业原材料涨价趋势逐步趋缓后，预计全年盈利能力有望进一步提升。我们维持此前盈利预测，预计公司2021-2023年归母净利润分别为2.98亿元、4.16亿元、5.42亿元。对应EPS分别为0.63/0.88/1.15元/股，当前股价对应PE分别为50.2/36.0/27.6倍，维持“买入”评级。智能座舱产品快速放量，驱动公司整体业绩逆市高增长202