华西证券：东方通（300379）-金融信创元年，下半年市场有望加速

东方通(300379)1.1党政信创市场四层演进模型，20-21年是电子公文替代阶段党政信创市场四层业务演进模型信创系统的国产化替代业务进程可以分为4层，即：以OA、邮件系统为最外层，人力、财务系统为第二层，一般性业务系统为第三层，核心业务系统为第四层。当前业务现状：从2020年开始的党政电子公文系统的国产化替代业务仅仅处于最外层。1.2党政信创推广自上而下，区县级下沉市场仍是增量党政信创自上而下推进，中间件政府市场规模27亿元，下沉市场空间非常大。四级行政区域划分，党政信创自上而下：中国行政区域四级划分，从中央部委-省级-地市级-区县级。党政系统的国产化替代是一个由中央部委向县级行政区划单位逐渐推广的过程。中间件政府市场规模27亿元，占政府IT支出1%：根据Gartner数据显示，2021年政府整体IT支出预计达到2700亿元，其中约有1%的花费为中间件软件采购，即约有27亿元的中间件市场份额。1.3央/国企与军队市场空间广泛，竞争对手仍是“老三家”央企/国企系统业务概况：根据相关文件要求，央企、国企以及部队要在2022年6月30日前全部完成保密网的替代工作。其中，涉密程度越高的单位