华金证券：新股覆盖研究：古麒绒材-250511

古麒绒材(001390) 投资要点 下周二（5月13日）有一家主板上市公司“古麒绒材”询价。 古麒绒材（001390）：公司主营业务聚焦于高规格羽绒产品的研发、生产和销售，主要产品为鹅绒和鸭绒，产品主要应用于服装、寝具等羽绒制品领域。公司2022-2024年分别实现营业收入6.67亿元/8.30亿元/9.67亿元，YOY依次为11.99%/24.46%/16.42%；实现归母净利润0.97亿元/1.22亿元/1.68亿元，YOY依次为26.30%/25.53%/38.11%。根据公司管理层初步预测，公司2025年1-6月营业收入较上年同期增长1.71%至13.44%，归母净利润较上年同期增长1.42%至10.73%。 投资亮点：1、公司是我国羽绒材料龙头，其客户基本覆盖羽绒服装、羽绒寝具领域头部企业。公司深耕羽绒材料领域20余年，聚焦中高端市场；其高规格的羽绒材料产品，不仅原料绒子含量超过常规要求的80%、最高可达96%，同时还展现出高蓬松度、蓬松指标可达900in3/30g、远超国家标准。得益于在生产工艺及产品性能等方面的领先，目前公司客户结构良好、基本覆盖羽绒服装、羽绒寝具领域龙头