华金证券：电力设备及新能源：顶层碳达峰五年方案落地，新能源赛道中长期成长空间明确

事件点评 事件：2026年7月5日，国务院印发《“十五五”碳达峰行动方案》，对“十五五”时期碳达峰工作作出全面部署并提出总体目标：到2030年，我国单位国内生产总值二氧化碳排放比2025年降低17%，非化石能源消费占比达到25%，确保如期实现碳达峰目标，为实现2035年国家自主贡献目标、推进碳中和奠定坚实基础。 能源结构优化夯实物理基础。《行动方案》提出大力推进非化石能源开发，加快提升电力系统新能源消纳能力，新增西电东送能力8000万千瓦以上，大力推进省间电力互济工程建设。清洁能源发用占比提升，将直接减少化石能源使用总量，从源头降低电网平均碳排放因子，从供给端看，非化石能源规模化替代与电网消纳能力的同步提升，构成碳达峰的核心驱动力。此举在降低电网平均排放因子的同时，有效对冲终端电气化带来的新增用电需求，避免电力部门排放反弹拖累整体达峰进程。跨区域互济工程则进一步优化资源配置，释放清洁能源时空潜力，强化了能源转型对碳排放硬约束的系统性支撑。清洁能源加速替代，将显著压减火电出力，预计“十五五”期间可减少二氧化碳排放数亿吨，有效对冲经济增长带来的刚性能耗增量。省间互济工程的实施，缓解了资源禀