开源证券：江苏索普（600746）-公司信息更新报告：醋酸景气持续上行，公司归母扣非净利预计同比增长超25,760%

江苏索普(600746)醋酸价格持续上涨，公司业绩连创新高，维持“买入”评级公司预计2021年上半年实现归属于上市公司股东的净利润为14.80亿元到15.30亿元，与2020年同期相比增加14.71-15.21亿元，同比增加17,307.67%-17,895.77%；预计实现归母扣除非净利润为14.70亿元到15.20亿元，与2020年同期相比增加14.64亿元到15.14亿元，同比+25,759.79%-26,639.38%。结合公司业绩报告及醋酸价格持续上涨，我们上调公司2021-2022年盈利预测以及新增2023年盈利预测，预计2021-2023年归母净利润为27.50（+7.40）、23.23（+10.19）、22.70（+9.41）亿元，EPS分别为2.35（+0.63）、1.99（+0.87）、1.94（+0.80）元，当前股价对应PE为6.2、7.3、7.5倍，维持公司“买入”评级。Q2醋酸国内装置频繁检修，海外需求旺盛，醋酸价格持续高位供给端，2021年以来美国130万吨醋酸装置一度因严寒天气停车，新加坡装置开工不稳，海外供给深受扰动。Q2国内仍有多套装置意外停车或检修