开源证券：万华化学（600309）-公司信息更新报告：中报业绩大超预期，彰显综合型全球化工巨头本色

万华化学(600309)公司半年报业绩大超预期，多元化发展彰显全球化工巨头本色7月8日，公司发布2021年半年度业绩预增公告，公司预计2021年上半年实现归母净利润134亿元到136亿元，同比增加373%到380%。我们上调2021-2023年盈利预测，预计公司2021-2023年归母净利润分别为242.52（+50.81）、264.37（+37.06）、290.95（+37.47）亿元，对应EPS分别为7.72（+1.61）、8.42（+1.18）、9.27（+1.20）元/股，当前股价对应PE分别为15.5、14.2、12.9倍。当前时点，我们看好MDI行业景气回升，公司作为MDI行业龙头或将充分受益，公司石化和新材料板块共同释放增厚公司利润空间，平抑MDI价格周期波动，公司多元化发展彰显全球化工巨头本色，维持“买入”评级。Q2单季度业绩再创历史新高，石化、新材料板块发力增厚公司利润空间单季度来看，公司预计在二季度实现归母净利润67.79-69.79亿元，较一季度环比增长2.39%-5.41%。据Wind数据，Q1聚合MDI均价为21,360元/吨，Q2均价为17,909元/吨，较