开源证券：东方证券2021H1业绩预告点评：中报大幅预增，资管和财富管理有望持续高增

东方证券(600958)中报大幅预增，资管和财富管理有望持续高增，维持“买入”评级公司发布业绩预告，2021H1公司归母净利润为24.42-27.47亿元，同比增长60%-80%，2021Q2实现净利润12.66-15.71亿，环比增长8%-34%，业绩符合我们预期。受益于公募市场持续扩容及市场活跃度提升，公司资产管理和财富管理业务将带来高利润贡献，同时2020年公司大幅计提信用减值，2021H1信用减值计提较少，股票质押风险出清。我们维持公司2021-2023年归母净利润预测为51.21/64.09/76.95亿元，对应EPS分别为0.73/0.92/1.10元。公司拥有东方红和汇添富两大品牌，财富管理转型占据先发优势，未来市场有望持续扩容，东方红和汇添富市占率有望不断提升，我们预计公司2021年公募基金和代销利润贡献达到50%，充分受益于上海打造全球资管中心。预计当前股价对应2021/2022/2023年PE分别为13.6/10.9/9.1倍，维持“买入”评级。旗下基金公司保有量稳步提升，基金投顾有望助推财富管理不断发展（1）2021H1末，东证资管和汇添富非货基规模分别为2083