开源证券：恒力石化（600346）-公司信息更新报告：单季度业绩再创新高，进军新材料将迎广阔成长空间

恒力石化(600346)公司作为炼化龙头进军下游新材料项目引领成长，一体化优势再度凸显6月30日，公司发布2021年半年度业绩预增公告，2021年半年度，公司预计实现归母净利润约85.00亿元，同比+54.07%左右；预计实现扣非归母净利润约80.66亿元，同比+46.79%左右。公司作为炼化龙头展现出一如既往优秀的盈利能力，我们维持2021-2023年盈利预测，预计2021-2023年归母净利润为153.27、163.74、184.16亿元，EPS分别为2.18、2.33、2.62元/股，当前股价对应2021-2023年PE为12.1、11.3、10.0倍。我们认为公司作为民营大炼化领军者盈利能力稳定，抗风险能力强，未来将在聚酯新材料领域持续发力，维持“买入”评级。单季度盈利能力再创历史最佳，石化航母展现出一如既往优秀的盈利能力单季度来看，Q2预计公司实现归母净利润约43.89亿元，实现扣非归母净利润约43.08亿元，再度创下历史最佳。Q2以来，国际原油价格持续上行，截至6月29日，布伦特原油期货报收于74.76美元/桶，WTI原油期货报收于72.98美元/桶。原油价格上行、下游需求