中银证券：广联达（002410）-下游集中签约和数字化审查推动成长业务提速

广联达(002410)2月20日，广联达发布业绩预告，预计2022年实现营收65.9亿元（+17.2%）；归母净利9.6亿元（+45.7%）；扣非归母净利9.1亿元（+40.3%）。公司预算管控出色，归母净利实现高速增长，三项主业均有亮点。维持公司买入评级。支撑评级的要点造价实现全面云转型，新品接力打造增长曲线。2022年数字造价业务实现营业收入47.7亿元（+25.2%），签署云合同39.0亿元（+25.8%）。在“八三”（2020-2022）收官之际，数字造价业务完成全面云转型，云计价、云算量、工程信息等产品保持稳定增长，企业成本管理领域的数字新成本业务实现快速增长。基建项目集中开工，施工业绩有望迎来释放。数字施工业务全年实现营收13.2亿元（+9.7%），相比前三季度的收入增速（32.5%）有所放缓，主要是由于Q4确认收入高峰期各地受到疫情冲击，导致实施交付和客户验收等延后。根据证券日报的报道，近期基建重大项目集中签约开工，下游客户需求复苏态势明显。2月18日，浙江湖州集中签约开工99个项目，涉及金额逾700亿元。随着疫情的恢复，下游客户需求复苏叠加上年收入后延有望使施工业务迎来