开源证券：赛轮轮胎（601058）-公司首次覆盖报告：公司掌舵人确定，轮胎战舰再度起航角逐万亿赛道

赛轮轮胎(601058)公司深耕轮胎行业二十载，产能释放稳步推进，首次覆盖给予“买入”评级公司作为国内轮胎行业龙头潜心深耕20年，目前国内外产能建设同时发力，产能扩张再提速。随着公司沈阳、潍坊、柬埔寨、越南项目的陆续投产，我们预计2023年公司将拥有约8,260万条设计产能，较2020年约提升69%。我们认为，公司已经开启新一轮产能扩张期，业绩有望实现高速增长；公司实控人和董事长合一，利好公司长远发展和估值修复。我们预测公司2021-2023年归母净利润为20.90亿元、27.73亿元、31.88亿元，EPS分别为0.68、0.90、1.04元/股，当前股价对应2021-2023年PE为13.9、10.4、9.1倍。首次覆盖给予“买入”评级。董事长袁仲雪终成实控人，引领公司开启新一轮产能扩张，角逐万亿赛道袁仲雪作为掌舵人将带领公司角逐全球市场万亿赛道。2021年3月公司定增获批，董事长袁仲雪在定增完成后成为公司实际控制人，新华联持股比例下降至12.32%，目前袁仲雪拥有表决权的股份总计27.06%，对公司控制权进一步加强，利好公司长远发展，我们看好公司将迎估值修复。据TireBusin