开源证券：奇安信（688561）-公司信息更新报告：毛利增速超预期，期待公司全年业绩表现

奇安信(688561)高速发展的创新型网络安全龙头，维持“买入”评级公司作为网络安全创新型龙头，技术和市场能力领先，有望持续高增长。我们维持公司2021-2023年归母净利润预测为1.66、6.72、8.62亿元，EPS为0.24、0.99、1.27元/股，当前股价对应2021-2023年PS为10.9、8.0、6.0倍，维持“买入”评级。盈利能力显著提升，毛利增速超预期公司2021Q1实现营业收入4.56亿元，同比增长102.07%，较2019年同期增长21.7%；实现归母净利润-5.37亿元，与2020年同期基本持平，整体符合预期。2021Q1公司销售毛利率为63.79%，较2020年提升6.87个百分点，我们认为主要得益于于公司收入结构的优化。若从销售毛利的绝对额来看，Q1销售毛利同比增长126.43%，较2019年增长46.36%，超出市场预期。得益于行业高景气，及公司在新安全赛道的布局，公司全年有望实现收入的高速增长，及经营效益的显著提升。新赛道产品占比高、增速快，有望持续拉动公司高成长公司网络安全产品收入同比增长34.72%，网络安全服务收入同比增长75.89%。在网络安全