华西证券：青岛银行（002948）-Q1量价齐落拖累营收增速，资产质量延续夯实

青岛银行(002948)事件概述青岛银行披露2021年一季报：一季度实现营收28.40亿元(-2.57%，YoY)，归母净利润6.45亿元(+16.34%，YoY)。一季度末总资产4649.73亿元(+19.49%，YoY)，存款2749.66亿元(+23.07%，YoY)，贷款2240.06亿元(+19.28%，YoY)。净息差2.02%(-26bp，YoY)；不良贷款率1.51%(+0bp，QoQ)，拨备覆盖率174.05%(+4.43pct，QoQ)，拨贷比2.63%(+0.07pct，QoQ)；资本充足率15.59%(+1.48pct，QoQ)；年化ROE11.30%(+1.44pct，YoY)。分析判断:一季度营收负增，减值计提放缓贡献利润加速释放2021年一季度青岛银行实现营收28.40亿元，同比增速-2.57%，较2020年的9.61%回落，营收端的拖累因素一方面是公司生息资产扩增放慢、叠加净息差同比回落26BP之下，净利息收入增速由2020年的19%回落至1.42%；另一方面来自债券市场弱表现及汇率波动下，投资收益和公允价值变动损益合计同比降14.65%，汇兑损益同比降