开源证券：佳讯飞鸿（300213）-公司信息更新报告：整装待发，铁路专网龙头经营业绩上行空间充足

佳讯飞鸿(300213)铁路专网通信龙头，公司发布2021年Q1业绩，整装待发。4月28日，公司发布2020年年报及2021Q1季报，2020年公司实现营收9.61亿元（-28.22%），实现归母净利润1.17亿元（-23.47%），实现毛利率38.10%（-0.11ppt），实现净利率12.15%（+0.82ppt）；2021Q1公司实现营收1.61亿元（+4.76%），实现归母净利润-0.05亿元（+79.62%）。公司2021Q1营收质量同比实现较大增长，预计随着5G逐步普及，专网通信向上升级时代渐进式到来，公司作为行业细分领域龙头，中长期来看经营业绩有望保持高增长。考虑2020年疫情的影响，在此基础上我们下调预测公司2021/2022年可实现归母净利润增速，调整后我们预测公司2021/2022/2023年可实现归母净利润1.35/1.63/2.13（此前2021/2022年为2.88/4.44）亿元，同增15.3%/20.8%/30.2%（此前2021/2022年为53.8%/54.3%），EPS为0.23/0.27/0.36（此前2021/2022年为0.48/0.75）元，