华西证券：杭州银行（600926）-核心盈利延续快增，资产质量优异拨备充裕

杭州银行(600926)事件概述杭州银行发布2020年报及2021年一季报：1）2020全年实现营收248.06亿元(+15.87%，YoY)，归母净利润71.36亿元(+8.09%，YoY)。年末总资产1.17万亿元(+14.18%，YoY)，存款6980.26亿元(+13.70%，YoY)，贷款4836.49亿元(+16.81%，YoY)。净息差1.98%(+13bp，YoY)；不良贷款率1.07%(-2bp，QoQ)，拨备覆盖率469.54%(+16.38pct，QoQ)，拨贷比5.02%(+0.10pct，QoQ)；资本充足率14.41%(+0.00pct，QoQ)；年化ROE11.14%(-1.01pct，YoY)。拟派现0.35元/股，合计派现20.76亿元，现金分红比例31.37%。2）2021年一季度实现营收75.77亿元(+14.15%，YoY)，归母净利润25.18亿元(+16.33%，YoY)。一季度末总资产1.23万亿元(+18.08%，YoY)，存款7351.49亿元(+14.31%，YoY)，贷款5194.85亿元(+19.19%，YoY)。不良贷款率1.0