开源证券：绝味食品（603517）-公司信息更新报告：一季报开门红，看全年高成长

绝味食品(603517)一季报开门红，维持“增持”评级绝味食品发布2021年一季报，公司2021Q1实现收入15.06亿元，同比增长41.2%；实现归母净利润2.36亿元，同比增长274.7%。我们维持盈利预测，预计2021-2023年归母净利润分别为9.7、12.1、14.9亿元，EPS分别为1.59、1.99、2.45元，分别增长38%、25%、23%，当前股价对应PE分别为48.8、39.0、31.7，维持“增持”评级。受益就地过年，门店全面恢复公司2021Q1收入高速增长41.2%，达到业绩预告上限，主因2020年同期基数较低。疫情有效控制后门店恢复正常经营，2021年受益于就地过年政策，公司主动推出“年货节”活动，对营收起到助力作用。与疫情前的2019Q1同比，一季度营收同样有30.5%的高增长。分品类看，2021Q1禽类同比增29%，是主要增长来源，畜类、包装产品基数较小增速较快。分区域看，除西北区域工厂产能转移，优先保证其他区域供应外，其他各区域已全面恢复。净利润大幅增长，毛利率表现优异2021Q1归母净利润同比大幅增长274.7%，达到业绩预告上限，主因低基数效应。与疫