开源证券：稳健医疗（300888）-公司信息更新报告：医用板块受益疫情高增，消费板块线下增速亮眼

稳健医疗(300888)医用耗材需求高增拉动整体业绩，2021Q1持续增长，维持“买入”评级公司发布2020年报和2021Q1业绩预告，2020年实现营收125.34亿元（+173.99%）；归母净利润38.10亿元（+597.50%）。2021Q1收入同比增长50.37%-57.12%，归母净利润同比增长44.29%-56.83%。2020业绩高增主要系医用耗材在疫情下需求高增、消费业务逆势稳定增长。虽然后疫情时代防疫物资的价格已经回调，但医用耗材与健康生活消费品有望持续发力。我们上调2021-2022年盈利预测及新增2023年盈利预测：预计2021-2023年公司净利润分别为19.4（+1.9）、24.1（+2.8）、29.6亿元，对应EPS分别为4.54（+0.44）、5.65（+0.66）和6.93元，当前股价对应的PE分别为31.7、25.5和20.8倍，维持公司“买入”评级。医用耗材市场潜力可期，渠道拓宽助力业绩增长2020年医用耗材业务实现主营业务收入86.84亿元，较2019年同期增长616.36%。境外、境内销售分别为58.98亿元（+652.04%）、27.86亿元