国金证券：浪潮信息（000977）-服务器龙头业绩成长性再确认，持续推荐看好

浪潮信息(000977)业绩简评2021年4月14日，公司发布20年业绩快报及21年一季度业绩预告，全年实现归母净利润14.7亿元，同比增长57.90%；21年Q1预计实现归母净利润2.2亿-2.6亿元，同比增长60%-90%，总体业绩符合预期。经营分析20年业绩大幅增长，21年Q1继续发力。20年全年营收630.38亿元，同比增长22.04%；归母净利润14.66亿元，同比增长57.90%。公司积极把握云计算、人工智能、5G等新一代信息技术发展趋势，在人工智能、边缘等技术领域的率先布局以及在云计算市场的长期耕耘，核心业务收入稳步快速增长，服务器市场份额进一步提升。我们判断公司业绩增长主要来源于产品结构优化、上游供应链议价能力增强提升毛利率，以及经营管理提升效率、费用率下降，营业收入增长与盈利能力可持续性强。海内外市占率持续提升，规模效应带动高增长。2020年浪潮x86服务器全球市占率增长2PP至9.6%，稳居世界第三，且前两大厂商市场份额均有所下滑，公司未来有望赶超。公司AI服务器以16.4%的全球市占率高居世界第一，且以55%的市场份额继续稳居中国市场第一。公司海外存储业务进步明显