开源证券：妙可蓝多（600882）-中小盘信息更新：承诺注入奶酪资产，公司将变身蒙牛奶酪运营平台

妙可蓝多(600882)蒙牛承诺注入奶酪资产并剥离液奶业务，公司将成蒙牛旗下奶酪平台公司公告未来大股东内蒙蒙牛承诺自本次非公开发行完成之日起2年内将内蒙蒙牛及其控制企业的包括奶酪及相关原材料贸易在内的奶酪业务注入上市公司。同时，内蒙蒙牛将确保上市公司于本次发行完成之日起3年内退出液态奶业务，变为蒙牛的奶酪运营平台。假设合并蒙牛旗下奶酪业务之后，公司将直接超越百吉福成为国内奶酪行业的龙头。此次非公开发行完成之后，大股东蒙牛将全力支持公司奶酪业务的发展，助力公司成为国产奶酪的绝对龙头。我们维持公司2020-2022年归母净利润预计分别为0.65/3.19/5.37亿元，对应EPS0.16/0.77/1.29元，当前股价对应2020-2022年PE为401.2/81.2/48.3倍，维持“买入”评级。变身蒙牛奶酪运营平台，成就国内奶酪行业绝对龙头内蒙蒙牛承诺在非公开发行成为公司大股东之后将公司打造为其奶酪业务的运营平台。目前蒙牛旗下奶酪业务主要有和欧洲最大乳企ArlaFoods共同成立的高端奶酪品牌爱氏晨曦，包括儿童奶酪棒、休闲奶酪、佐餐奶酪等，同时还推出了Castello高端奶酪和Lurp