太平洋证券：迪安诊断（300244）-ICL服务业务全面提速，IVD自产产品成为新亮点

迪安诊断(300244)事件：公司近日发布2020年年度报告，全年实现营业收入106.49亿元，同比增长25.98%；归母净利润8.03亿元，同比增长131.20%，剔除商誉影响后归母净利润12.5亿元；扣非净利润7.39亿元，同比增长171.97%。经营活动产生的现金流量净额同比提升220.21%至15.47亿元。ICL服务业务全面提速，集中盈利期到来2020年公司ICL检验服务实现收入48.18亿元，同比增长62.31%；其中，杭检子公司实现营业收入50.56亿元，净利润9.14亿元，净利率为18.07%，同比提升12.03pct。公司的38家ICL实验室，已有34家实现盈利（其中13家ICL实验室于2020年实现扭亏），集中盈利期已经到来。（1）新冠肺炎疫情期间表现突出：公司36家实验室均被指定为第三方新冠病毒核酸检测指定机构，其中14家实验室承担集中隔离点检测业务，全国日均最高可检测量达60万例，全年累计核酸检测量超2500万人份（我们测算对应收入体量约20亿元），截至目前核酸检测量累计约5000万人份；此外，公司在线上通过天猫、支付宝、百度、微信等渠道入口，截至目前线下设38