中银证券：今世缘（603369）-宴席及商务需求回补，首季有望开门红

今世缘(603369)2023年公司百亿目标信心坚定，首季开门红有望顺利达成。根据公司最新情况，我们预计22至24年公司EPS分别为1.94、2.39、3.01元/股，同比分别增20.1%、23.0%、25.8%，维持买入评级。支撑评级的要点2023年百亿目标信心坚定，首季开门红有望顺利达成。（1）根据酒业家新闻，公司董事长在近日召开的2023年工作大会上表示“瞄准百亿目标乘势而上，誓夺首季开门红”，传递了公司完成任务的坚定信心。（2）22年12月受疫情影响，消费场景受损导致销量损失，1月份以来产品动销明显改善，不过由于春节时间较短，我们判断春节需求整体小幅增长。根据1月底的投资者交流纪要，预计今年元月整体情况不如去年，去年是2月份过年，元月是满额出货，基数较高。但去年2月中旬以后货运不通，今年2-3月份情况会好转很多，补货可能会比较快，宴席市场会快速复苏。（3）考虑到春节后将迎来一波宴席及商务需求回补，叠加公司当前库存良性，预计公司1季度开门红目标可顺利达成。公司产品战略明晰，四开仍为基本盘，V3历经调整2023年有望迎来放量。（1）2022年国缘四开成功换新，当前批价为430元，批