浙商证券：华铁股份事件点评：拟收购德国BVV轨交轮对核心资产，打造国际化平台

华铁股份(000976)事件公司公告拟通过发行股份及支付现金的方式购买青岛兆盈轨道交通设备有限公司100%股权，从而实现间接持有标的子公司BVV集团及香港利合100%股权（青岛兆盈通过香港富山100%控股BVV集团）。其中，向重庆兆盈轨交以发行股份的方式收购其所持有的青岛兆盈38%股权，以现金支付的方式收购其所持有的青岛兆盈38%股权；向济南港通以发行股份的方式收购其所持有的青岛兆盈24%股权。拟收购BVV资产大幅扩张收入利润规模，向国际化大平台战略迈出关键一步公司实控人宣瑞国旗下的香港富山公司于2017年3月100%收购德国钢铁集团旗下的BVV。BVV为全球知名的轨道交通车轮、车轴和轮对制造商，拥有深厚的技术底蕴、成熟的规模化生产能力及较为稳固的客户群体。2018年、2019年、2020年前7月富山公司的收入分别为1.9亿欧元、2.0亿欧元、1.3亿欧元；分别实现归母净利润638万欧元、988万欧元、1732万欧元。BVV在德语区（德国、奥地利、比利时、瑞典等）轨交轮对市场份额约90%；估计目前在中国高铁新造轮对市场份额超50%。此次将实控人体外的核心资产注入上市公司后，将实现：1）