华西证券：中望软件：进军中国工业软件的“无人区”

中望软件(688083)主核心推荐逻辑中国工业软件的“无人区”：3DCAD领域当前3DCAD领域，国产企业几乎无法与海外工业软件巨头抗衡，外资厂商实现对3DCAD市场的绝对垄断。作为中国唯一拥有完全自主研发的3DCAD几何建模内核的厂商，中望软件实施三年规划，打造新一代Overdrive内核，正式进军3DCAD“无人区”领域。中国CAD市场空间：百亿级2020年中国CAX类软件市场规模66亿，按中望4.59亿的收入计算，市占率仅6.9%。当前外资厂商中国CAD市场，Top4（达索、西门子、PTC、Autodesk）占据82%的市场份额，国产替代空间非常大。竞争优势比较：更具成长性与成长空间相对于国内同行（苏州浩辰、数码大方），中望软件在产品力、销售渠道、品牌等方面领先竞争对手，具备更高的收入和利润体量。相较于国外同行（达索、西门子、Autodesk），中望软件具备更强的成长性（收入增速40%）和成长空间（70倍收入成长体量）。中望软件的护城河：长期行业know-how的积累从表面看，CAD软件的诞生是基于IT技术、数学、工程学等综合学科的基础，具备较高的技术门槛与壁垒。从本质看，工业软