浙商证券：高伟达深度报告：领先的金融IT提供商，迎行业周期轻装前行

高伟达(300465)投资要点分布式成趋势，2020年开启银行IT升级换代新周期随银行服务互联网化、移动化，分布式优势凸显，银行将架构向分布式迁移是大势所趋。跟随银行IT投入，银行IT厂商收入呈现周期性，公司定增募资不超过4.5亿元以加强分布式产品竞争力，有望受益分布式新周期业绩快速增长。乘势建信金科，快速拓展新客户、打开广阔增量市场建行金融科技子公司建信金科是银行IT标杆企业，产品符合分布式潮流且易于推广，有望凭借建行的行业地位加快赋能同业。建行是公司第一大客户，多年合作紧密，公司也与建信金科成为战略合作伙伴，有望乘势建信金科而拓展新客户，预计2021-2022年软件业务增速将达到37%、27%，营收增速达到38.68%、17.94%，受益银行IT景气上行周期。计提大额商誉轻装上阵，员工持股溢价低增厚安全垫2020年受疫情和行业格局变化影响，移动营销子公司业绩下滑，公司拟一次性计提6.45-7.94亿元大额商誉减值准备，轻装上阵。2021年2月公司员工持股计划购买完成成交价约为8.77元/股，现价溢价较低，增厚安全垫。催化剂1、订单增速超预期；2、一季报开始业绩超预期；3、新客户拓展