国信证券：宁波银行（002142）-2023年三季报点评：息差拖累收入，不良生成平稳

宁波银行(002142)核心观点收入利润增速回落。公司2023年前三季度实现营业收入472亿元，同比增长5.5%，增速较中报降低3.8个百分点，其中三季度单季实现营业收入151亿元，同比降低1.9%，主要是净息差同比降幅扩大导致；前三季度归母净利润193亿元，同比增长12.6%，增速较中报降低2.3个百分点。前三季度年化加权平均ROE15.9%，同比略微降低0.1个百分点。资产增速较为稳定。2023年三季度末总资产同比增长15.3%至2.67万亿元，资产增速较中报变化不大。三季度末存款同比增长26.9%至1.60万亿元，贷款同比增长18.9%至1.22万亿元。三季度末核心一级资本充足率9.72%，保持稳定。三季度信贷投放较好，新增贷款以一般贷款为主，票据贴现规模变化不大。净息差拖累营收增长。公司披露的前三季度日均净息差1.89%，同比降低10bps，拖累营收增长。净息差同比降幅较大，主要是因为公司净息差波动较大，去年三季度净息差是上升的，基数较高。考虑到去年四季度净息差上升较多，因此预计今年全年净息差同比降幅压力仍然较大。环比来看，三季度单季净息差较二季度下降5bps。手续费净收入小幅