东吴证券：日月股份：Q2盈利略超预期，铸件龙头阿尔法显著

日月股份(603218)投资要点事件：公司发布2023年中报，2023H1收入24.0亿，同比+17.5%，其中2023Q2收13.2亿，同/环比+25.0%/+23.4%。2023H1归母净利润2.9亿，同比+184.6%；扣非归母净利润2.6亿，同比+435.9%，其中2023Q2归母净利润1.6亿，同/环比+273.2%/+21.6%，扣非归母净利润1.5亿，同/环比+564.5%/+28.8%。2023Q2销售毛/净利率22.5%/12.1%，环比+2.1pct/-0.2pct。23H1业绩超出业绩预告，略超预期。Q2铸件出货12万吨、环增20%、产品结构多元化。预计公司2023H1铸件出货约22万吨，同比+14%，其中风电18-19（海上约3-4/主轴2-3/齿轮箱4）/注塑机3-3.5万吨；23Q2出货约12万吨，环增20%，其中风电10-10.5万吨，测算整体吨净利约1580元（扣非约1200元），环增41%，主要系产品结构优化、精加工产能占比提升提振盈利能力。展望2023Q3，下游厂商清库，公司出货预计环比略降，但单位盈利受益于2023Q2下旬低价原材料有望环比略增，全