东吴证券：晶晨股份（688099）-2026年半年报点评：业绩符合预期，TVSoC与端侧AI持续突破

晶晨股份(688099) 投资要点 26H1业绩稳健增长，Q2营收及归母净利润创历史新高。2026H1公司实现营业收入43.91亿元，同比增长31.86%；归母净利润6.11亿元，同比增长23.00%；扣非归母净利润5.60亿元，同比增长22.56%。单Q2实现营业收入24.96亿元，同比增长38.61%；归母净利润4.38亿元，同比增长41.89%，创公司单季度营收与归母净利润历史双高。 TVSoC量价齐升，高端产品及三星客户突破打开新增量。2026H1公司电视芯片出货量同比增长近30%，实现量价齐升；高端电视SoCT966D5自2025Q4导入核心客户以来出货逐季提升，TCL、海信、创维等核心客户份额持续提升。公司进一步进入三星电视供应链，预计2026Q4实现批量量产，并有望于2027年取得显著份额提升。我们认为，高端产品放量叠加新客户突破，有望持续推动TVSoC业务增长及产品结构优化。 端侧AI及连接新品加速导入，打开2027年成长空间。6nm高算力端侧AI芯片A311Y3于4月底回片，二季度已立项超40个项目，最快有望2026Q3量产；C305X2正配合GoogleGemini