国金证券：电子行业研究：AI产业链订单旺盛，重点关注博通财报

电子周观点 AI产业链订单旺盛，重点关注博通财报。英伟达订单爆满，英伟达首席财务官ColetteKress近日表示，截至当前，英伟达已接获的Blackwell和Rubin架构GPU芯片订单总额高达5000亿美元，这一数字甚至不包括其正与OpenAI洽谈的下一阶段合作协议。Marvell2026年财年第三季度营收创下20.75亿美元的历史新高，超出预期中值，主要得益于数据中心产品强劲的需求，并预计第四季度将实现强劲增长（营收将达到22亿美元±5%），全年营收增长率预计将超过40%，并将明年的数据中心营收增长预期上调至高于此前预测水平。Credo截至2025年11月1日的2026财年第二季度营收2.68亿美元，环比增长20.2%，同比增长272.1%。Credo总裁兼首席执行官BillBrennan表示：第二季度公司营收是Credo创立以来最强的季度业绩，彰显了全球最大人工智能训练与推理集群的持续扩展，指引第三季度营收将在3.35亿至3.45亿美元。展望未来，核心AEC与IC业务的持续增长，加上近期发布的ZeroFlap光学元件、ALC及OmniConnect齿轮箱解决方案即将投入量产，C