信达证券：红旗连锁（002697）-点评：高基数下业绩稳健增长、新网银行表现亮眼，国资拟入股强化资源协同整合

红旗连锁(002697) 事件：公司发布2023年度业绩，实现营收101.33亿元，同增1.12%，归母净利润5.61亿元，同增15.53%，扣非归母净利润4.9亿元，同增9.26%，经营活动现金流净额12.42亿元，同降15.53%。2023年度公司拟每10股派发现金红利1.24元（含税）。 点评： 分季度来看，2023Q1-4分别实现营收25.55/24.48/26.38/24.92亿元，同比+5%/+0.2%/-2%/+2%，归母净利润1.41/1.16/1.50/1.54亿元，同比+16%/+15%/+12%/+20%，扣非归母净利润1.38/1.03/1.46/1.03亿元，同比+18%/+16%/+11%/-8%。 公司实现含税主营收入113亿元，同增0.97%，实现增值服务收入28.53亿元。公司主营业务净利润4.14亿，同比增长6.47%，主营业务净利率3.66%；实现投资收益1.54亿元，同增46.89%，占利润总额比例为23.79%，主要来自新网银行。 全年新开门店144家，较2022年提速，完成旧店升级改造279家，截至2023年末共有门店3639家。 收入分产品