国金证券：资金跟踪系列之三十四：两融明显回补，北上再度流出-260303

宏观流动性： 上周美元有所回落，中美利差“倒挂”程度继续收敛。10Y美债名义/实际利率均回落，通胀预期同样有所回落。离岸美元流动性边际有所收紧，国内银行间资金面均衡偏松，期限利差(10Y-1Y)收窄。 交易热度、波动与流动性： 市场交易热度有所回升，主要指数的波动率均回落。建材、钢铁、化工、传媒、石油石化等板块的交易热度均处于90%分位数以上。钢铁、军工板块的波动率处于80%分位数以上。 机构调研： 银行、电子、电新、计算机、军工等板块调研热度居前，家电等板块的调研热度环比仍在上升。 分析师预测： 全A的26/27年净利润预测分别被上调/下调。行业上，石油石化、交运、纺服、机械、电力及公用事业等26/27年净利润预测均被上调。指数上，中证500、上证50的26/27年净利润预测均被下调，创业板指、沪深300的26/27年净利润预测分别被上调/下调。风格上，大盘/中盘/小盘价值的26/27年的净利润预测均被上调，中盘/小盘成长的26/27年的净利润预测均被下调，大盘成长则分别被上调/下调。 北上活跃度有所回升，再度净卖出A股 基于前10大活跃股口径，北上在通信、有色、食品饮料等板块的买卖