国海证券：中望软件（688083）-公司深度研究：CAD国产化长坡厚雪，龙头增量可期

中望软件(688083) 核心逻辑： Alpha侧：公司是国内CAD龙头厂商，深耕“All-in-OneCAx”，产品不断迭代升级缩小与海外巨头差距，在境内商业/教育以及境外市场积极推进；beta侧：工业数字化+高端工业软件国产化的长期驱动确定性高，细分领域龙头厂商有望保持长期成长逻辑。 投资要点： 国产CAD龙头，26年深耕行业knowhow深厚：公司是一家AllinOneCAx（CAD/CAE/CAM）解决方案提供商，也是A股第一家研发设计类工业软件上市企业，深耕行业26年，产品畅销全球90多个国家和地区。2023年公司营业收入8.24亿元，同增37%，归母净利润0.62亿元，同增888%，得益于公司积极拓展市场，深耕行业大客户以及下沉中小企业的策略成效显现。 CAD国产化需求强劲，国产化供给稀缺。2022年CAD市场规模近50亿元，前三主流国外厂商占比50%以上，中望以10%的份额排名第四。二维领域国产软件性价比优势明显；通用三维领域国产软件存在替代机会，高端三维上差距仍较大。在CAD正版化和订阅制背景下，下游采购成本压力提升，国产软件性价比优势得以进一步展现。 产品力加速提升、