国盛证券：通信：光纤光缆集采落地，量价齐升佐证底部反转

事件：10月12日，中国移动发布2021-2022年普通光缆集采结果，最终长飞、富通、亨通、中天、烽火等14家厂商入围，最高报价94.8亿元，最低报价88.2亿元，前五名厂家份额分别为19.96%、15.96%、13.97%、11.97%、8.14%，仍占据行业主导地位。中标中位单价上涨超50%，总量涨超20%。本次集采中标中位数价格为91.79亿元，对应中标中位价格为64.10元/芯公里，相较2020年中标中位价格42.3元/芯公里，上涨超50%。同时本次集采量为1.432亿芯公里，同比去年上涨超20%，量价两端均佐证了行业的底部回暖。量价齐升，标志了光纤光缆行业景气度的底部向上。自2018下半年起，电信运营商需求萎缩叠加前期扩产产能释放，光缆价格大幅跳水，经历了三年调整期。本次集采结果量价齐升，一方面是大宗商品上行周期下的成本上涨带来的价格传导，另一方面，前期的杀价限制了产能扩张意愿，供给端相对稳定。FTTR、5G基建双轮驱动，光纤市场迎来新需求高潮。今年颁布的《“双千兆”网络协同发展行动计划（2021-2023年）》，要求用三年时间，基本建成全面覆盖城市地区和有条件乡镇的“双千兆