东吴证券：半导体设备行业点评：紧供给持续+国产替代提速，国内头部设备商将显著受益

投资要点全球半导体行业维持高增长，设备出货额维持高位2021年1-7月全球半导体行业维持高增长。2021年1-7月全球半导体销售额累计为2960.8亿美元，同比+21.4%；2021H1全球设备销售额为484.4亿美元，同比+49.8%；2021年7月全球半导体销售额454.4亿美元，同比+29.1%。半导体设备出货额维持高位，北美设备制造商出货额2021年7月升至38.6亿美元，同比+49.8%。紧供给持续促进晶圆厂上修资本支出，利好半导体设备厂商目前半导体行业产能整体仍处在紧张状态。2021Q2，中芯国际产能利用率为100.4%，华虹半导体则达到109.5%，产能利用率依旧维持高位，市场需求超预期加剧供需失衡和“缺芯”困境。晶圆厂资本开支上修利好设备厂商。台积电上调2021年资本开支至300-310亿美元，并宣布未来3年投入1000亿美元大举扩产，其2021H1资本支出148.1亿美元，同比+39.3%；中芯国际预计2021年资本支出为43亿美元；世界先进资本支出2021年规划资本支出51亿新台币，同比+44.1%。设备国产化进程有望提速，国内多个环节头部设备商将受益国产化率上升空