国信证券：邮储银行（601658）-定增改善股权结构，提升信贷投放能力

邮储银行(601658)事项：公司公告：邮储银行发布《非公开发行A股股票发行情况报告书》，截至2023年3月22日止，邮储银行非公开发行A股股票67.77亿股，发行价格为6.64元/股，募集资金总额为人民币450亿元，由中国移动集团以现金方式全额认购。根据中国证监会、中国银保监会及上交所的相关规定，中国移动集团所认购的本次非公开发行的股份自取得股权之日起5年内不得转让。总体观点：我们认为邮储银行定增将充实公司资本，增强其服务实体经济的能力，并有助于保持其长期成长能力。公司定增完成后股本将小幅变化，我们据此对盈利预测的每股指标进行修正，预计公司2022-2024年归母净利润870/989/1114亿元，同比增速14.3/13.6/12.7%；全面摊薄EPS为0.82/0.94/1.07元；当前股价对应PE为5.6/4.9/4.3x，PB为0.6/0.6/0.5x，维持“买入”评级。评论：邮储银行完成450亿元定增，用于补充核心一级资本邮储银行于2022年10月27日发布《非公开发行A股股票预案》；2022年12月7日，定增获银保监会核准；2023年2月17日，定增获证监会核准。2023年