浦银国际证券：诺诚健华（688428）-奥布替尼增长好于预期，全年销售指引上调至35%同比增速

诺诚健华(688428) 首席医药分析师阳景恢复覆盖诺诚健华（9969.HK），首次覆盖诺诚健华A股（688428.CH）。公司1H24奥布替尼销售好于预期，净亏损明显好于市场预期。奥布替尼二季度实现强劲销售增速，全年销售指引从先前的30%同比增速上调至35%同比增速。维持“买入”评级；港股目标价为8港元，A股目标价为人民币12.5元。 1H24收入略好于市场预期，净亏损明显好于市场预期：1H24公司实现收入4.2亿元（+11.2%YoY，+16.3%HoH），其中奥布替尼实现销售收入4.17亿元（+30%YoY,+19.1%HoH），好于市场预期；归母净亏损进一步缩窄至2.62亿元（-38%YoY,+25.3%HoH），显著好于市场预期，主要受益于收入略好于预期，毛利率略好于预期（+5.8pptsYoY,+0.2pptsHoH），运营费用控制好于预期。上半年公司现金消耗约为3亿元，截至6月30日，公司账面现金约为79.9亿元。 奥布替尼2Q24实现49%的收入同比增速，全年销售指引上调至35%同比增速：二季度奥布替尼销售增长强劲，实现2.53亿元销售收入，同比上升48.6%，环比上升