西南证券：华阳集团（002906）-2024年半年报点评：汽车电子不断开拓，产能扩张持续推进

华阳集团(002906) 投资要点 事件：公司发布2024年半年报，24H1实现营收41.93亿元，同比+46.2%；归母净利润2.87亿元，同比+57.9%，符合此前发布的业绩预告中值；毛利率21.8%，同比-0.5pp，净利率6.9%，同比+0.5pp。其中24Q2实现营收22亿元，同比+41.9%，环比+10.6%；归母净利润1.45亿元，同比+38.8%，环比+1.7%。其中24Q2毛利率21.9%，同比-0.2pp，环比+0.4pp，净利率6.6%，同比-0.2pp，环比-0.6pp。 汽车电子持续开拓。汽车电子业务订单开拓进展显著，24H1营收30.7亿元，同比+65.4%，占比73%，同比+8pp，座舱域控、精密运动机构、数字声学等新产品线陆续进入规模化量产阶段，销售收入同比大幅增长；屏显示、液晶仪表、HUD、车载无线充电、车载摄像头等已规模化量产产品销售收入大幅增长；客户结构持续优化，奇瑞、吉利、赛力斯、北汽、长安福特、广汽、理想等客户营收大幅提升。公司推出基于高通8255芯片的舱泊一体域控产品；同步开发基于高通8775芯片的舱驾融合和中央计算单元产品，预计今年下半年推